新能源汽車市場前景

政策機遇

在對環境污染、能源安全的擔憂背景下，新能源汽車得到越來越多的關注，國家政策的大力支持、技術的支撐提升市場需求，新能源汽車得到高速發展，前景廣闊！

國家重要政策

產業規劃政策

●2012年，國務院出臺《節能與新能源汽車產業發展規劃》（2012-2020年）
●2016年，《"十三五"國家戰略性新興產業發展規劃》，推動新能源汽車成為支柱產業。
●2017年，三部委共同發布《汽車產業中長期發展規劃》，到2020年，我國新能源汽車將生產200萬輛。

財政優惠政策

●2017年12月四部委發布《關于免征新能源汽車車輛購置稅的公告》，自2018年1月1日至2020年12月31日，對購置的新能源汽車免征車輛購置稅。
●2018年2月13日，四部委聯合起草《關于調整完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》。
●2018年7月31日，財政部官網發布了《關于節能新能源車船享受車船稅優惠政策的通知》（以下簡稱《通知》）。根據《通知》，國家對節能汽車減半征收車船稅，對新能源車船免征車船稅。其中，可減半征收車船稅的節能汽車又分為乘用車和商用車兩類。

產業管理政策

●2017年1月6日，工信部發布《新能源汽車生產企業及產品準入管理規定》，自2017年7月1日起施行。旨在落實發展新能源汽車的國家戰略，規范新能源汽車生產活動，促進新能源汽車產業持續健康發展。
●2017年6月4日，工業和信息化部共同發展《關于完善汽車投資項目管理的意見》（以下簡稱《意見》），《意見》中對新能源汽車項目投資管理做了具體指示。
●2018年2月26日，七部委聯合發布《新能源汽車動力蓄電池回收利用管理暫行辦法》，旨在加強新能源汽車動力蓄電池回收利用管理，規范行業發展，推進資源綜合利用，保護環境和人體健康，保障安全，促進新能源汽車行業持續健康發展。

各省市新能源汽車地方補貼標準相繼發布。多數地區按照中央財政補貼金額的50%進行補貼，同時也有部分地區如廣州、合肥等地方補貼向純電動車型傾斜，插混車型補貼力度低于純電動車型。

地方推廣目標和補貼政策相繼出爐

省市	補貼標準
廣東	純電動和插電式混合動力汽車地方購車補貼額，不超過中央財政單車補貼額的50%；燃料電池汽車地方補貼不超國家補貼。各級財政補貼資金單車的補貼總額，最高不超過車輛銷售價格的60%。
上海	對符合條件的純電動汽車，按照中央財政補助1∶0.5給予本市財政補助；對符合條件的插電式混合動力（含增程式）乘用車，且發動機排量不大于1.6升的，按照中央財政補助1∶0.3給予本市財政補助。
重慶	市、區縣(自治縣)財政補貼總和不得超過中央財政單車補貼額的50%。
北京	對新能源汽車按照中央與地方1:0.5比例安排市級補助。
云南	省財政按照中央財政同期補貼標準，對省內上牌的新能源汽車配套補貼25%，州、市政府再配套補貼25%。
廣西	2018-2020年，自治區本級財政按國家標準一半的40%，及國家標準的20%給予補貼。
山東	對山東省納入國家推廣應用工程推薦車型目錄的新能源汽車，按規定給予每輛2-50萬元推廣應用補貼。

產業鏈投資機會

技術支撐

新能源汽車技術路線

國內外產業技術

節能與新能源汽車輕量化技術路線圖

年份	整車質量	鋁合金用量	鎂合金用量	碳纖維增強復合材料
2020年	較2015年減輕10%	190kg	15kg	有一定使用量，成本比2015年降低50%
2025年	較2015年減輕20%	250kg	25kg	使用量占車重2%，成本比上階段降低50%
2030年	較2015年減輕35%	350kg	45kg	使用量占車重5%，成本比上階段降低50%

前景預測

節能與新能源產業發展規劃（2012-2020年）提出，到2020年，純電動汽車和插電式混合動力汽車生產能力達200萬輛、累計產銷量超過500萬輛，燃料電池汽車、車用氫能源產業與國際同步發展。

產業鏈上游——零部件及原材料

動力電池

新能源汽車及動力電池市場發展態勢整體向好。在國家政策與市場需求的雙重驅動下，未來我國新能源汽車及動力電池市場發展狀態將持續火熱。

2017年全球動力電池出貨量排名

排名	公司	動力電池出貨量（Gwh）	排名	公司	動力電池出貨量（Gwh）
1	CATL	12	6	國軒	3.2
2	松下	10	7	三星	2.8
3	BYD	7.2	8	國能	1.9
4	沃特瑪	5.5	9	比克	1.6
5	LG	4.5	10	孚能	1.3

2017年四種動力電池出貨量占比

錳酸鋰 4.25%三元鋰 1.57%磷酸鐵鋰 44.58%鈦酸鋰 1.57%

2015-2017年中國新能源汽車動力電池裝機結構

	磷酸鐵鋰	三元鋰	其他
2015	69%	27%	4%
2016	73%	22%	5%
2017	50%	45%	6%

動力電池全生命周期成本（元/kwh）

梯次利用電池	1.29
新電池	0.71
梯次利用電池（補貼）	0.7
新電池	0.71

動力電池材料成本構成

正極材料	28%
負極材料	4%
隔膜	7%
電解液	6%
銅箔	7%
BMS	5%
PACK	20%
外殼、人工折舊等	23%

驅動電機

新能源乘用車產銷量高速增長之下，我國新能源汽車電機電控裝機市場也呈現出高速增長的態勢。根據工信部整車出廠合格證數據統計，2017年我國新能源乘用車電機裝機量達到551617臺。

電機性能比較

	直流電機	感應電機	永磁同步電機	開關磁阻電機
功率密度	低	一般	高	一般
峰值效率	85-89	90-95	95-97	<90
轉速范圍	4000-6000	9000-15000	4000-15000	>15000
電機大小	大、重	一般	小、輕	小、輕
控制性	易控制	較易控制	較難控制	較易控制
可靠性	差	好	一般	好
成本	高	中	高	低
控制器成本	低	高	高	一般

2017年新能源乘用車電機類型市場結構情況

永磁同步電機	71.31%
交流異步電機	27.71%
永磁同步/交流異步	0.87%
勵磁同步電機	0.1%
外勵磁同步電機	0.01%

從電機類型市場結構來看，以永磁同步電機為主，2017年新能源乘用車領域永磁同步電機裝機量超過41.6萬臺，占比達71%；交流異步電機裝機量近12萬臺，占比28%。

電控系統——與電機配套成主流

由于新能源汽車電機電控行業基本是與國內電動汽車市場同步啟動，行業相關標準和體系尚未成型，整車廠和第三方供應商各自占據有利位置，市場競爭格局尚未明晰。新能源汽車電機電控市場主要參與者。

新能源汽車電控市場份額

比亞迪	25.0%	山東祥德電子	3.1%
北汽新能源	9.2%	江鈴	3.1%
聯合汽車	7%	長沙眾泰汽車	2.7%
上海電驅動	3.5%	永康市斯科若	1.9%
安徽巨一	3.3%	杭州杰能動力	1.9%
其他 39.3%

從新能源汽車電控領域市場來看，市場大頭依然被新能源汽車領域廠商把控，比亞迪和北汽新能源的電控市場份額分別是25%和9.2%；聯合汽車電控裝機占比7%。其余專業零部件廠商或第三方電控廠商的市場份額均較低。

電池鋰

全球鋰資源非常豐富且集中度很高，阿根廷、澳大利亞和智利三地占比近90%。

2017年全球鋰資源分布情況

全球鋰資源供給量

國內新能源汽車領域用鋰量占比已超過70%。供需失衡下，碳酸鋰價格自2015年以來開始上漲。但是由于低質產能短期沖擊市場，及新能源汽車銷售增速短期放緩，2017年末起鋰價有所下調。展望未來，鋰價短期大幅沖高的可能性不大，鋰價有望企穩。

電池級碳酸鋰價格走勢

鋰電隔膜

隔離膜需求快速增長，2015 年我國鋰電隔膜產量已達6.28 億平方米，同比增長49.5%，進口隔膜1.5 億平米。鋰電池隔離膜供給高度集中，前四大隔膜廠2015 年市場份額高達50%。

隔膜生產工藝分類

2014-2017年國內鋰電池隔膜產品結構變化（單位：%）

	干法隔膜	濕法隔膜
2014	70.2%	29.8%
2015	62.1%	37.9%
2016	57.5%	42.5%
2017	44%	56%

2017年國內干、濕法隔膜企業集中度(單位：%)

	干法隔膜	濕法隔膜
前三企業占比	42%	71%
前五企業占比	55%	87%

鋰電池隔膜行業產能區域分布情況（單位：%）

華東	48%
華南	10%
華中	27%
西南	3%
東北	3%
華北	9%

原材料-電解液

電解液核心技術

2014-2017年中國鋰電池電解液產量（噸）

產業鏈中游——整車制造

整車市場產品分類

新能源汽車主要主要分為五大類，而其中混合動力電動汽車和純電動汽車為最主要的兩類。

新能源汽車

混合動力電動汽車
純電動汽車
燃料電池電動汽車
氫發動機汽車
其他新能源

整車市場發展規模

2017年全球新能源乘用車銷量超100萬輛，同比增長57%。電動乘用車的滲透率約2%，未來有望達到40%以上，汽車電動化的大趨勢沒有改發，新能源汽車行業發展仍處于導入期。

2012-2017年全球新能源乘用車銷量

整車市場產品結構

2017全年，純電動乘用車產銷量分別為47.8萬輛和46.8萬輛，占全年新能源汽車產銷總量的60.20%、60.23%.

2017年新能源汽車產銷結構

整車市場競品分析

新能源汽車技術推進需以市場化為前提，不同品牌技術路線側重點存在差異全球新能源汽車主要技術路線簡易對比

48V或輕型混動系統

● 定義:系統包括一個小型鋰電池（48V-<1kWh），該電池與12V電池及汽油引擎實現互補。其設計的主要出發點在于減少排放。電池可通過回饋制動或交流發電機進行充電。
● 代表車型 : 新奧迪A8，雷諾風景，博瑞GE MHEV
● 增量成本（對消費者）:約為$1-1.5k
● 減排效果:減少二氧化碳排放15-20%
混動

●定義:小型電池（約100V-1.3kWh）與汽油引擎互補，可通過回饋制動或在依靠引擎動力駕駛的情況下完成充電。
●代表車型:豐田普銳斯，本田音賽特
●增量成本（對消費者）:約為$2k
●減排效果:減少二氧化碳排放約20%
插電式混動

●定義:與傳統混動汽車類似（電池規格約為150V-<約25kWh），但插入式混動（PHEV）可通過外部電力系統完成充電，也可在純動力情況下完成一段短途旅程。
●代表車型:全新三菱歐藍德，寶馬330e
●增量成本（對消費者）:$6-10k
●減排效果:減少二氧化碳排放約30%
純電動

●定義:純電動汽車可在只借助大型電池（約350V-20至80kWh）內儲存的電力的情況下完成行駛，同時可進行插入式充電。
●代表車型:特斯拉Model S，雪佛蘭Chevy Bolt
●增量成本（對消費者）:$10-20k
●減排效果:實現CO2零排放
沃爾沃宣布自2019年起公司所有新上市的車型都將配備電動機，從48V、PHEV以及HEV、EV四種技術力量結合來看，2019年95%的車仍將配備內燃機（即以48V輕型混動為主）

產業鏈下游——配套設施及服務

充電設施建設

2015年以來，國家相繼出臺了多項衡策鼓勵充電樁建設，根據工信部數據截止至2015年年底，全國已建成充換電站3600座，公共充電樁4.9萬個，較2014年底增加1.8萬個，同比增速58%。

全國充電樁累計數量

2016年以來，我國新能源汽車充電基礎設施已取得快速發展。2017年全國公共類充電基礎設施（聯盟內成員單位上報）保有量為21.39萬個。

2012	1.79
2013	2.12
2014	2.3
2015	4.96
2016	14
2017	21.39

市場營銷

營銷模式

網絡營銷

通過互聯網(博客、微博、微信等)進行產品宣傳，打破傳統的紙媒、電視、展會等產品營銷推廣方式
品牌直銷

讓產品直接進入終端消費者手中，打破傳代理銷售模式，采用建立品牌體驗店為基礎
融資租賃

全球汽車銷售的重要方式之一，全球融資購車占購車總額的70%，其中選擇融資租賃方式占15%;
新型租賃

國內代表性的企業有康迪、時空汽車，主要開展分時租賃業務
產業本地化

代表性企業為深圳比亞迪，地方政府隱形門檻將很大程度影響這種模式的發展

商業運營

目前國內新能源汽車商業化運作初步形成了深圳普天、杭州租賃與換電模式和合肥定向購買三種模式。三種模式市場切入點各不相同，各具特色，為下一步推廣商業模式提供了借鑒。

后市場服務

維修保養市場

是整個汽車市場中的一塊巨大"蛋糕"。汽車保有量和老齡化決定維修保養行業將進入黃金時代，預計2020年我國汽車維修保養市場空間將達到1.2萬億元。
零配件

整車企業在產品開發上使用平臺戰略，系統化開發、模塊化制造、集成化供貨，逐漸成為汽車零部件行業的發展趨勢。與此同時，汽車零部件產業集群化發展特征越來越明顯。
電池回收

2018年2月，《新能源汽車動力蓄電池回收利用管理暫行辦法》，2018年后新能源汽車動力電池將進入規�；艘�，電池回收市場潛力巨大，企業開始紛紛布局。
汽車美容

一部價值10萬元左右的車一般要用10年，按每年行程2-3萬公里計算，每年的汽車美容養護費用在4000元以上，汽車美容風口來襲。
二手車交易

2017年全年全國二手車交易量同比增長19.33%，交易額8092.72億元，同比增長34%。隨著二手車產業發展加速，政府更加關注二手車行業，全年各種利好政策疊加。從2017年3月，三部委聯合發函督促各省市加快取消限遷政策，大大活躍二手車市場。
汽車租賃

隨著中國汽車市場進入后市場時代，汽車租賃將迎來新一輪增長，在互聯網經濟對汽車行業不斷影響下，"分時租賃"與"共享經濟"等新概念成為汽車租賃市場的熱點。